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我們面對的新零售理念，使得未來全渠道流通服務會蔚然成風，而全渠道流通服務會產(chǎn)生新的商業(yè)模式，新的商業(yè)模式會構(gòu)筑在供應鏈服務基礎之上。整個產(chǎn)業(yè)鏈在規(guī)模化的集采、工業(yè)化的生產(chǎn)加工、標準化的交付服務，構(gòu)成了整個新的產(chǎn)業(yè)鏈條和未來的商業(yè)模式。
——摘自普洛斯戰(zhàn)略顧問和隱山資本合伙人董中浪在2017(第十一屆)中國冷鏈產(chǎn)業(yè)年會上的發(fā)言
董中浪，普洛斯戰(zhàn)略顧問和隱山資本合伙人
我今天想分享自己這幾年對食品服務和冷鏈產(chǎn)業(yè)的思考，讓大家能夠理解產(chǎn)業(yè)投資人是如何看待冷鏈行業(yè)的。通過這個角度，冷鏈物流業(yè)者對整個產(chǎn)業(yè)格局有新的理解，必定會有新的啟發(fā)，我今天將會結(jié)合去年的思考和邏輯來延展。
整個話題主要有幾個方面：
第一方面我們談談冷鏈物流，現(xiàn)在大家都在說中國物流的黃金十年這個話題，這“黃金十年”是我在2015年首次初步下的判斷并在公眾場合提出?，F(xiàn)在過去了三年左右，目前的發(fā)展態(tài)勢基本上印證了這個判斷。大量的資本都涌到了物流行業(yè)，物流行業(yè)的地位以及大家對物流產(chǎn)業(yè)本質(zhì)的認識都提高到新的高度。我們看到整個互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)帶動整個物流產(chǎn)業(yè)發(fā)生非常大的進化和革命。黃金十年是真真實實的黃金十年，尤其在十九大之后，人民群眾對美好生活的向往，必然對整個物流產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生正面、積極的推動作用，冷鏈物流當然是包括在大物流里面的，但是冷鏈的黃金十年什么時候開始?這是需要討論的話題。
第二方面是冷鏈利潤到底跑哪里去了，我們看到物流產(chǎn)業(yè)里面，網(wǎng)絡型的快遞公司在去年大量的借殼上市，網(wǎng)絡型的快運公司也在掙錢，但是反觀冷鏈物流公司，當他們都是區(qū)域性小規(guī)模公司時，是可以掙到錢的，但一旦走出區(qū)域，或者規(guī)模一大反而掙不到錢，那么這過程中錢到哪里去了，我想跟大家進行談談我的看法。
第三方面目前是否存在冷鏈物流的細分市場領域，比如冷鏈零擔是否存在?我們把概念置換一下，是否存在細分市場的冷鏈快遞，如果答案是存在，我們才可以說存在冷鏈零擔的可能性，答案是要去追尋的。讓我們分析一下內(nèi)在的邏輯。
第四方面是未來五年中國物流行業(yè)的投資主題，我在過去半年里談到過這個話題，基本上是三句話：碰貨為先，節(jié)點為王，技術驅(qū)動。我認為這三句話在冷鏈行業(yè)也是適用的，而且可能比起一般的干貨來講，冷鏈在這方面更適合這三句話。
一、冷鏈物流
這是我這幾年經(jīng)常演示的物流生態(tài)圖，大家見仁見智，整體上來講這幾個結(jié)構(gòu)把物流產(chǎn)業(yè)的生態(tài)說清楚了，這幾年，整個物流產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了兩個大的趨勢：
一個趨勢是電商或掌控消費者B2C這部分向上游或者左邊發(fā)展，他們正把消費者的power(力量)集中在自己身上，向傳統(tǒng)的制造商、傳統(tǒng)的分銷商領域施加自己的力量。這里面今年表現(xiàn)的非常突出，在過去對B2C的零售進行重構(gòu)打造后，在B2B里冒出非常多新的商業(yè)模式。過去物流主要為制造業(yè)服務，慢慢制造為王轉(zhuǎn)變成渠道為王，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變成流量為王。物流的大型企業(yè)也轉(zhuǎn)到了終端領域，可以看到無論是新零售的噱頭，還是S2b2b模式的發(fā)明，其實都在說明，集中終端消費者的力量和資本去重構(gòu)整個上游產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈，是這幫整合者夢想去做的事，往左邊的箭頭移動得非常明顯，其中阿里率先一馬當先，京東緊隨其后!而小米和網(wǎng)易則比所有人都想得清楚!
另外的趨勢是下層往上層走，一個是基礎物流商正在成為提供解決方案的提供者，這個尤其是快遞行業(yè)表現(xiàn)得非常明顯，一些基礎物流服務商開始也開始往上走，例如云倉或者整車業(yè)務的拓展。在冷鏈上，我們也看到諸如順豐的冷鏈在加速整個網(wǎng)絡化的優(yōu)勢，冷鏈細分領域正在成長。這趨勢也就造成了所謂的第三方物流正在輕量化，同時一些平臺公司正由獨立的TMS、WMS變成跟前方的運作緊密聯(lián)系在一起的云端平臺型系統(tǒng)服務。我們在這里還可以看到許多重資產(chǎn)業(yè)者，類似于普洛斯這樣的企業(yè)正努力打造自己的生態(tài)、提供更多的金融服務、更多的股權(quán)融資、更多的債權(quán)服務到整個產(chǎn)業(yè)運作鏈條里面去，提升整體價值。這是左邊從下往上的箭頭所想表達的意義，其中冷鏈也符合這個規(guī)律。
如果說中國正迎來物流的黃金十年，那么冷鏈則會持續(xù)十年以上，也許是十五年或者二十年的一個長周期，生鮮變成了未來博弈的主戰(zhàn)場，食品安全、消費升級所帶來的市場紅利促成了未來十年最重要的雙方博弈。這兩種巨大力量的博弈構(gòu)成了未來的商業(yè)環(huán)境，只有了解何種博弈，也才能發(fā)現(xiàn)真正的商業(yè)機會!第一個挑戰(zhàn)的力量是零售商和電商，他們組成在下游占據(jù)渠道優(yōu)勢的博弈力量，這種力量在成為供應鏈鏈主的目標驅(qū)動下，正以各種名目和“B2B代理打手”一起往上游移動;上游的力量包括制造商和品牌商，而制造商和品牌商組成的力量正借助產(chǎn)品的優(yōu)勢往下游走，希望利用新的商業(yè)工具和邏輯將自己的產(chǎn)品直達客戶，以避免被下游擁有互聯(lián)網(wǎng)科技和大數(shù)據(jù)以及支付等手段的力量切香腸;這種博弈會形成較大的焦灼點，即在“推”與“拉”的剝離點會從過去的店鋪向倉庫游走。過去的冷鏈產(chǎn)品渠道商，絕大多數(shù)是以單一產(chǎn)品分銷為主要，分銷體制基本上是好的品牌商、好的產(chǎn)品，建立一系列的分銷渠道，把“推”的作用釋放到最遠端的門店，門店變成“推”和”拉”的剝離點，柜臺本身就是“推”和“拉”的節(jié)點?，F(xiàn)在因為電商的發(fā)展，這個節(jié)點在往上游移，可能移動到了在座諸位的倉里，可能移動到了田間地頭，這個點在哪里，實際上是兩種力量博弈的結(jié)果。我們看到了門店關閉潮，實際上是這種博弈的外在表現(xiàn)!
從上圖可以看出一端的電商給自己起了個名字叫新零售，或者搞了個高端概念叫S2b2b，而且不約而同地選擇了將生鮮作為是主戰(zhàn)場，這種博弈是目前B2B、S2b模式盛行的背后邏輯，實質(zhì)上在重構(gòu)整個產(chǎn)品商的供應鏈或是分銷鏈的結(jié)構(gòu)來看，最好的跑道是生鮮和快消品。所以可以看到未來整個節(jié)點里，生鮮對節(jié)點是有很強的依賴的，全國性的多級網(wǎng)絡節(jié)點是生鮮無論2B還是2C的基礎，從上游到下游，會形成產(chǎn)區(qū)節(jié)點、銷區(qū)的網(wǎng)絡節(jié)點，和城市共配節(jié)點構(gòu)成的供應鏈節(jié)點，誰擁有這些節(jié)點，誰就擁有冷鏈天下，如何利用這兩種力量的博弈過程和結(jié)果就是需要在座諸位省時度事，設計新環(huán)境下的商業(yè)模式!要認識到誰是你的朋友，誰是你的敵人!
這兩種力量，各有自已的生態(tài)和資源，比如渠道商或電商的組合力量，他們依靠O2O、閃配、送外賣、最后一公里的前置倉，品牌商和制造商依靠做上游集采服務、一層一層的代理分銷體制或是傳統(tǒng)的第三方物流構(gòu)成了自己的生態(tài)，這兩種力量中間會在新的博弈中產(chǎn)生一系列新的物流商業(yè)模式，例如平行倉、云倉，去中心化的樞紐hub，或者即將出現(xiàn)的深度網(wǎng)格化物流，這是我要談的所謂節(jié)點為王的概念。
資本對冷鏈做什么呢?
在資本的驅(qū)動下，給公共冷鏈帶來跨越式發(fā)展。公共冷鏈本質(zhì)是共享、共倉、共配的經(jīng)濟。拿美國來看，食品安全的高要求提出來后，消費者愿意給整個安全服務溢價，使得80年代、90年代大量的公共倉儲、公共的冷鏈服務得到了快速發(fā)展。在中國嚴厲的食品安全標準提出以后，緊接作就是公共類冷鏈基礎設施的大爆發(fā)，這兩個趨勢是一樣的，尤其是中國的B2B主戰(zhàn)場擺在了生鮮食品，這是美國這樣的國家過去沒有的市場結(jié)構(gòu)性變化，在未來中國也會這樣，我們可以預測，中國甚至也會出現(xiàn)專業(yè)的冷鏈PE，以推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
大家談到冷鏈物流，一定要理解為誰服務的問題。整個食品或者冷鏈往下走，基本上分成兩個渠道，一個渠道是在家吃的部分，這部分傳統(tǒng)上是通過零售往上走的，另外是在外面吃的部分，是通過餐飲、團餐在往下走的，在傳統(tǒng)上，這兩個產(chǎn)業(yè)其實是互不搭杠的。但隨著中國移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，中間的間隙正趨于模糊，這就是新零售的概念，所有創(chuàng)新在冷鏈里面就是紅色箭頭的部分，這部分是現(xiàn)在創(chuàng)新層出不窮的部分，這種創(chuàng)新把過去原來以為完全不同的兩個渠道整合在一起。產(chǎn)生了所謂的中食概念，在未來中食一定會模糊零售和食品服務，里面會產(chǎn)生中央化的、工廠化的多用戶的食品HUB來適應現(xiàn)在的變化，將食品工廠前置化!hub化!
我們面對的新零售理念，使得未來全渠道流通服務會蔚然成風，而全渠道流通服務會產(chǎn)生新的商業(yè)模式，新的商業(yè)模式會構(gòu)筑在供應鏈服務基礎之上。整個產(chǎn)業(yè)鏈在規(guī)?；募?、工業(yè)化的生產(chǎn)加工、標準化的交付服務，構(gòu)成了整個新的產(chǎn)業(yè)鏈條和未來的商業(yè)模式。
二、利潤去哪了？
目前冷鏈行業(yè)存在的問題，其生意基本上是倉的數(shù)量決定所做收入的多少，一擴倉就會虧錢，倉本身是資源卻成了制約，它制約著規(guī)模。
第二是區(qū)域擴張，大多數(shù)企業(yè)都是區(qū)域化的服務業(yè)者，但客戶是在全國化拓展的，如何適應客戶的需要呢，客戶雖然有需求，但確實全國性的外地需求不足以讓你賺錢，這是一個傷腦筋的老問題。
第三是價值點不多，傳統(tǒng)上冷鏈物流無論是倉還是運輸都是新的價值點不多，都是一個第三方合約物流的典型模式，很顯然，食品服務和零售服務的交融是可以創(chuàng)造新的商業(yè)模式的。同樣，在倉儲里、在配送里存在更多的價值，但現(xiàn)在陷入了同質(zhì)化的競爭。
第四是毛利方面刀尖舔血，持續(xù)走低。大家如果不能在資產(chǎn)效率上提升，無法祈求客戶提升你的毛利!
第五是互聯(lián)網(wǎng)+冷鏈是飲鴆止渴，雖然出現(xiàn)了一些帶有互聯(lián)網(wǎng)基因的創(chuàng)新平臺，但如何把互聯(lián)網(wǎng)和冷鏈的模式走出來，現(xiàn)在仍沒有成熟的模型。
三、細分領域是否存在
坦率來講，冷鏈物流是一個很好的行業(yè)，是一個抗周期的，跟人民群眾的生活相關的，中國的人口紅利是行業(yè)持續(xù)成長的基本保證，是一個可以長期存在、長期發(fā)展的行業(yè)。另外這也是一個重資產(chǎn)行業(yè)，它的增值服務與消費者的距離相關，距離消費者越近，價值存在點就越多。
接下來分享我對冷鏈細分市場的看法，外行要看物流行業(yè)，有兩個基本維度，一個是服務的維度，就是標準化和個性化;二是單票重量的維度，單票重量越低越容易標準化，單票重量越低潛在的個體服務企業(yè)的規(guī)模越大。
冷鏈是否符合以上邏輯呢?
冷鏈與普貨的最大區(qū)別是需要交付服務，向消費者靠的越近交付服務就越復雜，而許多冷鏈物流其本質(zhì)是個性化的第三方物流服務，所以我認為冷鏈快遞不會存在，因為冷鏈的交付服務是很難用快遞的標準化來應對不同的品類，應對不同細分市場的客戶需求，尤其是你面對的客戶不是最終的消費者，而是B端的時候，它一定有個性化的要求，假如有冷鏈快遞存在，就意味著它服務要求必須是標準化的，這通常就是單品類的SKU爆款才能做到，所以有B2C的類快遞宅配服務，但無冷鏈快遞。真正服務C端的冷鏈宅配也只是一般的快遞企業(yè)。
冷鏈零擔也是同樣的邏輯，交付服務較困難。因為服務對象是個性化的，冷鏈零擔不是把冷鏈省際之間或是全國性的干線網(wǎng)絡做出較高服務水平就會吸引貨源，而且因為是冷倉對冷倉的交付服務，持有倉資源的玩家才能實施這項服務的，而沒有倉資源的所謂網(wǎng)絡玩家則很難成為零擔的服務業(yè)者。因此，冷鏈快遞或者冷鏈零擔是不存在的，尤其是冷鏈零擔，因為冷鏈零擔要依托倉到倉，而且冷鏈零擔貨物的總量級不夠規(guī)模，無法承擔其全國性網(wǎng)絡的成本，而且個性化服務太強，無法用單純的標準產(chǎn)品去篩選客戶。冷鏈整車毫無疑問是存在的，它需要的個性化服務不強，有的是門到門的運輸，容易標準化。
我認為在冷鏈里最重要的邏輯，就是要擁有上圖中兩個以上的要素，要么擁有冷鏈倉資源，要么擁有貿(mào)易，要么有運作服務。這個三角形里面的關系，冷鏈設施與冷鏈物流構(gòu)成了所謂一體化服務，冷鏈運作與食品交易的結(jié)合是是深度分銷，冷鏈設施與交易服務的結(jié)合是供應鏈金融?？梢钥吹剑蠹乙欢ㄒ嗾加幸兀拍艹晒?這是大家要努力的方向，總之只有單一的要素是很難成功的，必須要擁有兩個以上的要素。
四、未來五年中國物流行業(yè)的投資主題
總體來講我們看到機會非常多，這都是資本關注的關鍵節(jié)點，也是能夠創(chuàng)造大企業(yè)的點。我預計在未來的幾年里面大量的錢還會投入進來，整個冷鏈行業(yè)的資本泡沫是非常明顯的，也就是在未來大家會看到像易果、每日優(yōu)鮮、信良記這樣的B2B的平臺吸引了許多資本，包括像盒馬鮮生、超級物種這樣的創(chuàng)新業(yè)務，他們其實都是在組織過去一些碎片化的東西，冷鏈物流在這些創(chuàng)新中扮演了非常重要的角色，但是貨在誰手，誰擁有訂單，他們就擁有了相當大的發(fā)言權(quán)和有抓手來整合整個產(chǎn)業(yè)鏈。
在未來的3-5年，整個投資的主體是重新定義冷鏈的協(xié)同。我個人的看法是有以下四點：
一是工具即是平臺。在冷鏈領域里面有些真正能提升冷鏈資產(chǎn)的運營效率，提升我們的服務，降低貿(mào)易的風險的工具一定會成為平臺。
二是資產(chǎn)即為生態(tài)。這在冷鏈里很明顯，擁有設施和庫存，就極為容易作為抓手來打造生態(tài)。
三是標準即通綜合。其實很多個性化的服務是可以標準化的，需要把這些個性化的服務分解為標準化、單元化的服務，這樣才能規(guī)模化去成長，所以我認為標準即通綜合。
四是簡單即同復雜。將來冷鏈物流公司或是冷鏈物流服務商或是供應鏈的服務商，一定是商業(yè)模式非常簡單，而不是很復雜的商業(yè)模式。數(shù)據(jù)服務的變現(xiàn)取決于工具，重資產(chǎn)是打造生態(tài)最重要的手段，未來冷鏈的3PL要標準化，把標準化和綜合物流的服務結(jié)合起來。因此我認為未來的幾年里面，冷鏈的新協(xié)同一定要從這四個維度來思考。
我一年前提了未來五年的物流產(chǎn)業(yè)投資的三個主題，這在冷鏈里面是完全一樣的邏輯。
首先要碰貨為先。碰貨有很多種方式，把貨買下來也是一種方式，跟甲方或者跟品牌商有長期的合作關系，這也是一種關系。所以碰貨我覺得是非常重要的，在冷鏈里面尤其重要。
二是節(jié)點為王。你要有關鍵的節(jié)點，要有樞紐，要有重資產(chǎn)。才能構(gòu)建在未來大博弈中的有利身位!你也才能創(chuàng)造增值服務的機會!
三是技術驅(qū)動。技術能夠提升資產(chǎn)的效率，降低金融的風險!說到底，物流行業(yè)的出路在于提升運作效率，降低成本，這都要靠技術。尤其是人工智能和大數(shù)據(jù)!
這些都是冷鏈物流投資關鍵熱詞，當然還有生鮮的無人售貨，需要背后冷鏈物流的支持，都是過去所沒有面對的問題。我相信在未來的三到五年，物流企業(yè)扮演的角色會發(fā)生非常大的變化，記住，碰貨為先、節(jié)點為王、技術驅(qū)動。
當然，我說的也有可能都是錯的!
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