重卡行業(yè)“搶頭條”
當(dāng)前的重卡市場(chǎng)，很多人都看不明白。一方面，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)似乎并沒有想象中那么好；另一方面，重卡市場(chǎng)從今年4月份以來，每個(gè)月都以兩位數(shù)的同比增幅往上走，最近的9月份和10月份，銷量同比增幅更是達(dá)到50%和39%，可謂是名副其實(shí)的“金九銀十”。
重卡市場(chǎng)的恢復(fù)性快速增長(zhǎng)，究竟是什么原因使然？是國(guó)四提前消費(fèi)的推動(dòng)，擬或是終端需求的真正反彈？記者分析認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，尤其是固定資產(chǎn)投資增速的恢復(fù)正常，再加上9月份起煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的啟動(dòng)，以及國(guó)四因素的“作祟”，正形成合力，強(qiáng)力推動(dòng)今年重卡市場(chǎng)的增長(zhǎng)，全行業(yè)四季度的銷量有望突破19萬輛，進(jìn)而拉動(dòng)全年達(dá)到76萬輛左右的年銷售規(guī)模，比2012年全年增長(zhǎng)約19%。
分析其中原因，首先，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖然只能用“溫和復(fù)蘇”來形容，但跟去年同期相比，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都有了一定程度的上升。
眾所周知，重卡作為生產(chǎn)資料和生產(chǎn)工具，其市場(chǎng)的景氣程度與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和GDP直接相關(guān)，從圖3可以看出，官方PMI（制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)）同比增幅從今年5月份直到10月份，只有一個(gè)月（6月份）是同比微降，其他月份都是正增長(zhǎng)。而且，從今年1月-10月，官方PMI數(shù)值一直在50%這個(gè)榮枯分界線以上，顯示出經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張雖然緩慢，但比去年已經(jīng)好了很多。
其次，與GDP緊密關(guān)聯(lián)的固定資產(chǎn)投資，目前來看還算比較正常（2012年的固定資產(chǎn)投資同比增幅是近幾年的最低點(diǎn)，屬于極不正常狀態(tài)）。固定資產(chǎn)投資絕對(duì)額和增速，是重卡市場(chǎng)增長(zhǎng)的最關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，它與重卡景氣度的密切程度，超過了宏觀經(jīng)濟(jì)中的其他任何經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
僅從固定資產(chǎn)投資中的基建投資來看，圖4中的數(shù)據(jù)顯示，2013年1-10月的全國(guó)基建投資月度同比增速每個(gè)月都是快速增長(zhǎng)，十個(gè)月中更是有九個(gè)月是15%以上的增幅。要知道，基建投資增速這個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，在2012年里有一半時(shí)間都是負(fù)數(shù)和個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。
再從固定資產(chǎn)投資中的房地產(chǎn)投資情況來看，圖5中的數(shù)據(jù)顯示，“商品房銷售面積”這個(gè)指標(biāo)的月度同比增幅從今年年初至今一路狂飆，最高的時(shí)候達(dá)到49.5%。房地產(chǎn)銷售大好，才能持續(xù)推動(dòng)更多擴(kuò)大再生產(chǎn)投資，從而拉動(dòng)對(duì)重卡車輛的更多需求。而這一重要指標(biāo)的增長(zhǎng)率，在2012年里的多數(shù)月份都是負(fù)數(shù)，只有7月、8月、10月和11月才是正增長(zhǎng)。
再次，去年四季度銷量基數(shù)很低，各重卡廠家都在持續(xù)推進(jìn)“去庫存”工作，這就為今年第四季度的銷量同比大幅增長(zhǎng)創(chuàng)造了良好條件。從歷史的軌跡來看，2012年10月-12月的四季度銷量只有142461輛，平均每個(gè)月只有4.75萬輛，這一數(shù)據(jù)，在最近5年（2009年-2013年）的時(shí)間里都是歷史最低點(diǎn)。
去年的第三季度，重卡市場(chǎng)的季度銷量只有119958輛，在近5年里的同期時(shí)間里也是歷史最低點(diǎn)?？梢姡髽I(yè)在去年把老庫存的“債”還完了，今年才真正算是輕裝上陣，經(jīng)銷商也才具有能力儲(chǔ)備更多的新庫存。
與此同時(shí)，筆者也獲悉，濰柴高速機(jī)（包括重卡發(fā)動(dòng)機(jī)、客車發(fā)動(dòng)機(jī)和工程機(jī)械發(fā)動(dòng)機(jī)。不含揚(yáng)柴輕型機(jī)）在12月份的排產(chǎn)計(jì)劃超過4萬臺(tái)，按照濰柴動(dòng)力今年在重卡市場(chǎng)的占有率37%-38%來計(jì)算，再加上各廠家提前開票的一部分銷量，筆者判斷認(rèn)為，11、12月的重卡市場(chǎng)月均銷量至少將達(dá)到6.5萬輛的水平（高于今年9月份——今年9月重卡市場(chǎng)共計(jì)銷車6.4萬輛，同比快速增長(zhǎng)50%），整個(gè)第四季度的銷量將突破19萬輛，比去年四季度大幅增長(zhǎng)33%，凈增量超過4.7萬輛。
多因素助力 全年有望增長(zhǎng)19%
除了上述幾個(gè)因素，四季度重卡市場(chǎng)還有一個(gè)相對(duì)利好的驅(qū)動(dòng)因素，那就是國(guó)四。這一因素，從今年6月份開始，一直在影響著重卡市場(chǎng)的走向。今年6月份，受國(guó)四將從7月1日起全國(guó)實(shí)施的預(yù)期影響，重卡企業(yè)和各地經(jīng)銷商紛紛提前備貨國(guó)三車型，導(dǎo)致本應(yīng)是淡季的6月份重卡市場(chǎng)“高燒不退”，當(dāng)月銷車就達(dá)到7.5萬輛，同比大幅增長(zhǎng)51%。
在此之后的7-9月，雖然國(guó)家有關(guān)部委“失約”，國(guó)四未能在全國(guó)范圍內(nèi)推行，但各地陸續(xù)自己出臺(tái)地方法規(guī)，陸續(xù)有越來越多的地區(qū)和省市自行實(shí)施重型車國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)，不允許國(guó)三新車在當(dāng)?shù)厣吓坪弯N售。因此，第三季度的重卡市場(chǎng)，幾乎每個(gè)月的銷量中都有一部分是經(jīng)銷商的提前備貨量和廠家的提前開票量。
更糟糕的是，雖然正有更多的城市和地區(qū)在本行政轄區(qū)內(nèi)實(shí)施國(guó)四，但由于各地經(jīng)濟(jì)水平不平衡（地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異），車管所對(duì)國(guó)四車的檢測(cè)線齊備程度也不一樣，因此出現(xiàn)了有些地區(qū)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)四，有些地區(qū)國(guó)四“放水”甚至名存實(shí)亡的情況。
筆者了解到，在北京、長(zhǎng)三角、珠三角、成都和鄭州等地區(qū)，重型車國(guó)四得到了嚴(yán)格執(zhí)行；而在一部分宣稱已實(shí)施國(guó)四的經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地市，出現(xiàn)了大量國(guó)三新車在當(dāng)?shù)鼗ㄥX就可上牌、套牌的現(xiàn)象。這種混亂不堪的情況，也讓很多經(jīng)銷商對(duì)未來政策的預(yù)期心中沒底，進(jìn)而助推了他們提前備貨、囤貨的行為。畢竟，在很多地區(qū)，即使要實(shí)施國(guó)四，當(dāng)?shù)剀嚬芩€是或明或暗地允許國(guó)三車的提前備案行為。
因此，可以肯定的是，今年第四季度，國(guó)四的影響不但不會(huì)減弱，而且有可能會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。由于11、12月本身就是各廠家大干庫存、備戰(zhàn)明年的時(shí)間點(diǎn)，再加上很多業(yè)內(nèi)人士都預(yù)測(cè)國(guó)家工信部很可能在明年年初全部撤銷國(guó)三車公告，這將倒逼重卡行業(yè)大多數(shù)企業(yè)和經(jīng)銷商在第四季度就備好國(guó)三新車的充足庫存，以最大程度上規(guī)避未來的排放升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。
按照上面提到的第四季度銷量預(yù)測(cè)，2013年重卡市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)76萬輛的銷量規(guī)模，比2012年全年的63.6萬輛增長(zhǎng)19%。這一數(shù)字，既是國(guó)內(nèi)重卡企業(yè)、分析機(jī)構(gòu)在今年初所完全沒有預(yù)料到的情況，也在一定程度上反映出商用車市在不明朗、不負(fù)責(zé)政策之下的無奈與心酸，更將影響到明年重卡市場(chǎng)的走向。
