又一家大型汽車企業(yè)集團，行將通過借殼上市的方式登陸A股市場。
歷經(jīng)兩個多月的等待后，博通股份重大資產(chǎn)重組方案于今日正式亮相。博通股份此次重組將分成“兩步走”：首先，公司將原有全部資產(chǎn)及負債與陜汽控股持有的陜汽集團55.71%股權(quán)中等值部分進行置換，其中博通股份擬置出資產(chǎn)預(yù)估值約為16326.32萬元；至于置出、置入資產(chǎn)差額部分，博通股份將向陜汽控股發(fā)行股份購買，與此同時，公司還將向延長石油、陜西省產(chǎn)投等8家對象發(fā)行股份購買陜汽集團剩余44.29%股權(quán)，陜汽集團由此實現(xiàn)借殼上市。
據(jù)披露，陜汽集團100%股權(quán)整體預(yù)估值約為30.83億元，基于此，博通股份擬以11.89元/股的價格向上述對象增發(fā)24558.84萬股股份。本次交易完成后，陜汽控股將持有博通股份13073.11萬股股份，占發(fā)行后總股本的42.43%，成為控股股東，陜西省國資委亦將取代西安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會成為上市公司新的實際控制人。
博通股份2012年7月剛剛重返資本市場，雖然實現(xiàn)了恢復(fù)上市，但公司整體盈利能力依舊偏弱，2012年凈利潤僅為1628萬元。對此，公司坦言“未來稍有業(yè)績波動就有可能使公司經(jīng)營虧損，面臨再次被ST和暫停上市的風險”。反觀借殼方陜汽集團，則一直希望通過借殼方式實現(xiàn)上市，以便借助資本市場拓寬融資渠道、擴大市場影響力，以實現(xiàn)更大發(fā)展。鑒于博通股份現(xiàn)有業(yè)務(wù)盈利羸弱，雙方隨之“一拍即合”。
陜汽集團是一家擁有17家參、控股企業(yè)的國有特大型汽車企業(yè)集團。作為陜西省汽車工業(yè)的龍頭，陜汽集團主營重卡整車、專用車、零部件的生產(chǎn)和銷售，新能源汽車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及汽車金融、四方物流、車聯(lián)網(wǎng)等后市場服務(wù)業(yè)務(wù)，公司目前在中國機械500強企業(yè)中位居第23位。
陜汽重卡總裝線
在陜汽集團四大業(yè)務(wù)板塊中，重卡整車板塊堪稱公司的核心主業(yè)。陜汽集團目前已擁有全系列、全球領(lǐng)先的重型商用車研發(fā)平臺及其支撐系統(tǒng)，掌握重卡關(guān)鍵總成的核心技術(shù)，產(chǎn)品覆蓋重卡產(chǎn)業(yè)鏈核心領(lǐng)域。按銷量計算，陜汽集團已發(fā)展成為同東風商用車、一汽解放、中國重汽、北汽福田齊名的特大型重卡集團公司，市場占有率位列重卡行業(yè)的第5位，達13.19%。
進一步來看，陜汽集團重卡業(yè)務(wù)主要運作平臺為陜重汽。但頗為罕見的是，貢獻高額利潤的陜重汽并非其控股子公司，而是持股49%的參股公司，濰柴動力則持有陜重汽51%股權(quán)，為其控股股東。
數(shù)據(jù)顯示，陜汽集團2011年、2012年歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.90億元、1.52億元，在這其中，公司近兩年從陜重汽所獲投資收益占上述凈利潤比重則高達99.66%和91.81%。為此，博通股份在重組預(yù)案中特別強調(diào)，重組后陜汽集團對主要置入資產(chǎn)存在無法獨立控制的風險，如果未來陜重汽發(fā)生業(yè)績波動，也將對陜汽集團凈利潤造成重大影響。與此同時，陜重汽現(xiàn)金分紅水平還將直接影響到陜汽集團的現(xiàn)金分紅能力。
