大車網(wǎng) 目前宇通戰(zhàn)略定位專注于客車行業(yè)，產(chǎn)品在客運、旅游(含團體)、公交和校車市場的市場份額分別在40%、25%、15%和25%左右。宇通未來將重點提升公交領域的市場份額和推動校車和出口銷量的快速增長。
校車需求正迅速提升，未來增長空間仍然巨大。此外，公交市場年復合增長率可達到10%以上，而宇通借助龍頭地位可獲得15%左右的增速。
宇通2012年全年CNG、LNG車型銷量可達6000-7000輛，同比增長50%左右，其中CNG車型約占70%。LNG車型未來增長潛力較大，宇通借助龍頭地位將充分受益于LNG車型的高速增長。宇通今年混合動力車型的銷量可達到1000輛以上，隨著地方政府對環(huán)保指標的愈加重視，混合動力公交車的需求將快速增長，預計未來宇通混合動力車型銷量可達到3000輛/年以上，將為宇通貢獻30億元以上的收入。
宇通今年可實現(xiàn)出口5000-6000輛，同比增長20%左右，預計在3年內(nèi)宇通出口銷量可達到12000輛左右，實現(xiàn)翻番。宇通出口主要定位于三大目標市場：南美、西亞和非洲。宇通在這些地區(qū)均建立了配件和售后服務中心，樹立起了良好品牌并“以點帶面”迅速鋪開。尤其是南美市場將進入快速增長期。
短期來看，雖然四季度客車行業(yè)銷量增速不容樂觀，但宇通依靠市場龍頭地位仍然可實現(xiàn)10%左右的增長。中長期來看，隨著宇通公交市場的份額提升和校車、出口銷量的快速增長，宇通的市場份額有望繼續(xù)穩(wěn)定增長。預計宇通2012-2014年EPS分別為2.05、2.35和2.64元，對應PE分別為11、9和8倍，維持“強烈推薦”評級。
